上半年电池新能源产业链重组项目盘点：外资在华并购增多

在电池新能源领域，2017年，动力锂电池需求激增拉动产业链之间的合作联动，锂电池产业链企业经历重组并购潮，企业纷纷通过重组并购参与分羹；2018年，传统燃油车产销连续负增长，新能源汽车产销不断攀升，上市公司为寻求新的盈利点，通过并购快速切入新能源行业；2019年，动力电池需求市场的疲软，收购并购事件数量和交易金额开始明显缩水；进入2020年，新冠肺炎疫情暴发，部分收购并购项目受此影响被迫暂缓。

据粗略统计，今年上半年电池新能源产业链重组项目有13个，其中，矿产及原材料项目4个，锂电池项目2个，隔膜项目1个，锂电设备项目2个，新能源汽车项目4个，交易总金额约328.13亿元。

除此之外，为加速锂电全产业链落地，川能动力拟受让能投锂业62.75%股权、明胜TNS拟收购金冠股份子公司湖州金冠40%股权、德赛电池拟收购惠州电池及惠州蓝微各25%股权，以上3个重组项目均未公布具体交易金额。

此前，有媒体还统计了2017年-2019年电池新能源产业链企业重组事件：

从电池新能源行业的重组事件数量来看，2017年-2019年整体呈现“倒V”型，2017年统计锂电池产业链重组项目有35个；2018年锂电池产业链并购事件44个；2019年新能源电池领域收购并购事件有33个。

从电池新能源行业的重组规模来看，2017年34个项目公布交易金额，总额超465亿元；2018年37个公布交易金额，总金额达到峰值，约875.36亿元；2019年33个公布交易金额，总金额约384.29亿元。

国际律所贝克·麦坚时与研究机构荣鼎咨询最新发布的报告显示，2020年1-5月，外资对中国企业的并购总额达90亿美元，同期中国企业对外并购金额约为65亿美元，这是十年来外资在华并购首次在数量和价值上超过中国企业对外并购活动。

在电池新能源行业，有媒体注意到，今年，外资在华收购新能源业务也在增多。日前，大众汽车宣布投资约11亿欧元收购国轩高科26%的股权，成为其第一大股东，这也是跨国车企首次并购中国动力电池企业；安徽省国资委、大众汽车（中国）投资有限公司与安徽江淮汽车集团控股有限公司三方签署了合资合作协议，大众汽车集团将投资10亿欧元获得江淮控股50%股份，同时增持电动汽车合资企业江淮大众股份至75%，获得合资公司管理权；戴姆勒公司拟参与孚能科技正在进行的IPO项目，计划尚未最终敲定；网传戴姆勒要将北京奔驰持股比例提升至75%……

值得一提的是，6月24日，国家发展改革委、商务部公布了《外商投资准入特别管理措施（负面清单）（2020年版）》和《自由贸易试验区外商投资准入特别管理措施（负面清单）（2020年版）》。2020年版外商投资准入负面清单将于7月23日施行，与2019年版相比，2020年版外商投资准入负面清单进一步缩减，其中，在制造业领域，放开了商用车制造外资股比限制。

今年商用车外资股比限制将取消、2022年乘用车外资股比限制将要取消，中国对外资的政策趋于宽松、巨大的消费潜力以及市场相对成熟，吸引更多外资追捧中国电池新能源产业链企业，将使外资品牌在中国的发展格局发生变化。

在2018年，中国汽车工业协会原常务副理事长、国家发改委特邀专家张书林曾指出，中国新能源汽车产业已经进入了竞争发展与结构调整并重的新时代，预计2020年以后，将逐步进入企业兼并重组的高峰阶段。

但今年，部分收购并购事件受疫情影响而暂缓。5月15日，证监会相关部门负责人就上市公司并购重组中标的资产受疫情影响相关问题答记者问时表示，对确受疫情影响的上市公司并购重组项目，在业绩承诺要求、重组方案调整等方面作出妥善监管安排，鼓励上市公司通过并购重组提升业绩、提高质量。相信，随着证监会发布对受疫情影响并购明确监管安排，政策暖风有望吹热收购并购交易市场。